Hat jemand zu dem Thema, dass alle möglichen Finanzderivate auf Kredit mit verschwindend geringem Eigenkapital gehandelt werden, weitere Informationen? Gründe dafür und mögliche Folgen interessieren mich, es gibt dann eine Aufgabe dazu

Frag' doch Worf, er ist der Spezialist für strukturierte Produkte

Hat jemand zu dem Thema, dass alle möglichen Finanzderivate auf Kredit mit verschwindend geringem Eigenkapital gehandelt werden, weitere Informationen? Gründe dafür und mögliche Folgen interessieren mich, es gibt dann eine Aufgabe dazu

guck mal bei wikipedia da hab ich mal was zu gelesen...es geht wohl darum , dass die kreditzinsen und die tilgung wesentlich geringer sind als die erzielbaren gewinne , dadurch macht man dann gewinne ohne sein eigenes geld einzusetzen ...iwi so war das

Malone Wrote:

Hat jemand zu dem Thema, dass alle möglichen Finanzderivate auf Kredit mit verschwindend geringem Eigenkapital gehandelt werden, weitere Informationen? Gründe dafür und mögliche Folgen interessieren mich, es gibt dann eine Aufgabe dazu

guck mal bei wikipedia da hab ich mal was zu gelesen...es geht wohl darum , dass die kreditzinsen und die tilgung wesentlich geringer sind als die erzielbaren gewinne , dadurch macht man dann gewinne ohne sein eigenes geld einzusetzen ...iwi so war das

nur, mit verschindend geringem Eigenkapital fehlen doch die Sicherheiten für die Bank.
(man sollte doch meinen die hätten aus dem schwarzen Freitag(1929) gelernt)

Hat jemand zu dem Thema, dass alle möglichen Finanzderivate auf Kredit mit verschwindend geringem Eigenkapital gehandelt werden, weitere Informationen? Gründe dafür und mögliche Folgen interessieren mich, es gibt dann eine Aufgabe dazu

http://www.gata.org/node/5030

How do they allow investors to leverage up?

Consider a derivative contract known as a swap. In one simple form of a swap, a derivatives dealer, often an investment bank, agrees to pay a counterparty -- say, a hedge fund -- the change in the market price of a stipulated security. In return, the dealer receives payments tied to something else, often a benchmark interest rate.

Suppose a hedge fund wants to bet that IBM stock will rise. Under the SEC rule governing margin lending, the fund couldn't borrow more than $50 for every $100 of IBM stock it buys.
A "total-return swap" on $100 of IBM shares would cost $5 or less for many hedge funds, at least initially. If IBM shares were to rise, the return per invested dollar would be better than if the hedge fund bought the IBM shares outright using a margin loan.
If IBM shares were to fall, however, the derivative leverage would work in reverse: The hedge fund would have to pay the counterparty an amount equal to the decline in share value -- plus the agreed-upon fee.

Mr. Buffett contends that the proliferation of such swaps is dangerous. "Total-return swaps make a mockery of margin requirements," he says. (was soviel heißt wie: Die Margindeckungshöhe ist reinster Hohn!!!)
The widespread use of swaps, he maintains, makes the leverage that preceded the 1929 crash "look like a Sunday-school picnic."

Hedge funds are under no obligation to publicly disclose derivatives transactions or borrowing levels. But Citadel Investment Group, a $13.5 billion Chicago hedge fund run by Kenneth Griffin, had to do so when it sold bonds last year. A bond-offering document said the fund's leverage ratio -- the value of its assets compared to its capital from investors -- stood at 13.5 to 1, due in part to its use of derivatives.
That raised eyebrows in an industry where 5-to-1 leverage is considered aggressive.
Citadel's filing noted that once certain other financial agreements were taken into account, the leverage ratio was about 7.8 to 1.

...Last year the nation's four largest securities firms financed $3.3 trillion of assets with $129.4 billion of shareholders' equity, a leverage ratio of 25.5 to 1, according to research firm Sanford C. Bernstein & Co. In 2002 those same firms financed $1.59 trillion of assets with $72.7 billion of equity, a ratio of 21.9 to 1, it said.
...

Schaust du auch hier:
http://www.gold-eagle.com/gold_digest_01...91001.html